21世纪经济报道记者申俊涵北京报道
知名瑜伽连锁机构梵音瑜伽，倒在体育消费行业回血复苏的黎明前。
2月26日，梵音瑜伽创始人饶秋玉通过微信公众号“梵音瑜伽FineYoga官方号”发文表示，“融资的大环境不好，当我们融资一次次失败，大部分员工的忍耐力已到极限，所以我很艰难地宣布停业整顿。”
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据了解，梵音瑜伽在2002年由饶秋玉创办，20年来，梵音在北京、上海、深圳、杭州、成都等城市开设了80多家会馆。在教培业务方面，培育了超过6万名瑜伽教练毕业生。
但就是这样一家在业内颇有口碑的瑜伽连锁机构，目前不少门店已经处于闭馆停业状态。同时，有梵音瑜伽的员工告诉21世纪经济报道记者，公司拖欠员工工资已长达半年，拖欠的金额在几万、十几万不等。另外，大量消费者的预付款也难以退回。
饶秋玉在公号文章中透露，目前巨额的负债，包括会员未耗卡在内，有大概几亿元。
“从规模、行业资质、从业时间等各方面来看，梵音瑜伽都是行业的头部品牌。但他们大多是直营店，重资产的模式运营，疫情带来的冲击肯定是比较严重的。”一位长期关注瑜伽行业的投资人对21世纪经济报道说。
他表示，梵音瑜伽早期其实是不缺钱的，在最火爆的时候想上梵音的教培课程，甚至是需要排期三到六个月的。如今公司欠下巨额债务，在预付费模式下仍然出现现金流问题，根本就来不及挽回了。
在他看来，除了疫情的外部因素，梵音瑜伽倒下的原因还在于创始人本身经营管理能力的欠缺。“她是有野心想把这件事做好的，但如果能力不够支撑，野心就会翻船。”
“梵音瑜伽算是倒在了黎明前，其实随着防疫政策的优化，体育消费也在逐渐复苏。对活下来的品牌来说，现阶段会发展得更快，大家都想把业务追回来。”一位瑜伽行业的创业者对21世纪经济报道说。
21世纪经济报道记者注意到，2018年时，一度有Wake瑜伽、每日瑜伽、隐瑜伽等瑜伽品牌拿到来自三七互娱、兰馨亚洲、达晨财智等的投资，甚至在当时形成体育垂类的小风口。但此后，这些品牌并未有新的融资进展披露。当行业走向复苏时点，瑜伽行业在中国的发展将如何？
梵音瑜伽何以至此？
“我去年在梵音瑜伽报团课、瑜伽私教和普拉提私教，一共花了5.5万。上课半年后，余额大概还有2.8万。现在门店一下都关了，我们充的钱去在哪里了呢？”梵音瑜伽望京华彩店的会员刘女士在接受21世纪经济报道采访时说。
在去年六七月份，梵音瑜伽望京华彩店新店开业称有促销活动，一心想锻炼身体的刘女士就借此契机，在店里交两万元办了三年的团课年卡。后来由于瑜伽基础不好，刘女士又在店员的推荐下买了瑜伽私教和普拉提课程，花费3.5万元。
其实对年收入约二十万的刘女士来说，5.5万元的支出并不是笔小数目。但想想已经下决心练习瑜伽，并且是未来三年的投入，刘女士便支出了这笔费用。
办卡后，刘女士陆续上课到上周，私教课程已所剩不多，其教练好意提醒她，“如果最近有人推荐再续卡，你就不要去充了。”刘女士这才通过小红书等社交平台了解到，梵音瑜伽目前经营状况并不好，存在拖欠员工工资等情况。
2月24日晚上，该门店员工给每位会员发送了停业整顿的消息。此后，几乎在一夜之间，梵音瑜伽在北京的门店悉数关闭，公司有两千多名员工的企业微信群也已经解散。
作为有二十年历史的知名瑜伽连锁机构，梵音瑜伽何以至此？饶秋玉在公号文章中回应称，疫情是导致公司经营出现问题的主要原因。
“疫情的影响经常被要求闭馆，闭馆时没有收入，但是房租和基础工资还不能少，经济损失还加上拖欠房租和工资的。同时疫情对大众消费能力的影响，影响业绩、造成亏损。资金短缺时举步维艰，谈不上改善管理。”尤其是2022年冬天，疫情带来的全国闭店，对公司造成极大的影响。
对于饶秋玉的回应，仍有不少梵音瑜伽的会员存在质疑。究竟是疫情影响带来经营难题，导致欠下几亿元负债，还是有意转移资产跑路？
对此，多位业内人士对21世纪经济报道分析认为，创始人恶意跑路的可能性并不大。粗略算下，梵音瑜伽在全国有80多家门店，很多门店都开在一线商场，租金基本上是区域内最贵的。它同时有全国2000名员工，每个月的工资和房租支出估计就在千万级。从员工停发工资算起，现金流出现问题已有半年时间，欠下的债务确实是亿元去计算的数字。
“梵音瑜伽一度是非常赚钱的，饶秋玉如果目的是赚钱，完全可以很早就做个人财产切割和保护，但是她没有。而且梵音的大部分公司是她直接做法人代表，这肯定不是要跑路的架势。”上述投资人说。
她更多的问题在于商业能力的欠缺，而不是“坏”。尤其是去年疫情期间，瑜伽行业发展都很困难，梵音瑜伽还在逆势扩张，2022年年中的时候还在开店。梵音瑜伽可能希望通过开新店、预售课程，快速带来现金流。“越没钱，越想开新店预售赚钱。结果预售效果不理想，就越没钱，由此陷入了恶性循环。”他说。
行业低门槛与预付费原罪
“如果没有关店的事，我其实一直觉得体验挺好的。梵音瑜伽的师资力量挺强、环境不错、会员素质也高，毕竟是20年的品牌，如果能够持续运营下去就好了。”刘女士说。
21世纪经济报道记者采访发现，梵音瑜伽的北京门店会员中，有类似想法的并不在少数。在公司经营陷入困境时，梵音瑜伽也曾想过通过引入外部投资方的方式自救，但投资收购事宜并未谈拢。
一张梵音企业微信群的截图显示，有投资方曾与梵音接触，但最终并未谈判成功。该投资方称，“对梵音进行总体评估后，其风险与整体负债已超出我们合和的预算，今天下午15:00，我们团队再次就整体收购梵音事宜，与位于深圳的投资人及投资机构进行磋商，对方已经明确拒绝此次收购要约。鉴于我们合和团队自身实力有限，也一并退出此次要约收购。”
“希望通过引入投资的方式把梵音瑜伽救回来确实有难度。”武岳对21世纪经济报道说。他曾开过TheHOUSE健身工作室，并联合创办了PBI咨询为健身瑜伽行业提供商管咨询服务。
武岳认为，瑜伽行业有几个原罪，导致公司容易出现问题。首先，这个行业的入门门槛很低。少则三五十万多则两三百万，就可以开一个瑜伽馆，对人的入门门槛要求并不高。二是预付费模式。餐饮行业入门门槛也低，但如果不会做餐饮，三五个月之后就会倒下。但在瑜伽行业，由于预付费模式，只要胆子够大，很非常容易干上两三年，并且做得非常大。
“因为门槛太低，并且凭勇气把公司做上规模，很多老板对公司的实际风险和运作情况根本不清楚。”武岳说。当公司账上有一亿的现金时，可能已经承担了三亿的债务。但由于债务在长周期逐渐消化，并且有新的现金流不断进来，老板并不能感受到债务压力。甚至可能以为很赚钱，就把现金挪作他用。而当现金流出现问题，每个月还要承担几千万的运营成本的时候，公司就很难再救回来了。
在武岳看来，中国瑜伽行业的发展还有很长的周期要走。从需求端来看，虽然近年来有卖瑜伽裤的Lululemon快速崛起，但买瑜伽裤的人并不代表真正练瑜伽的人。
“买瑜伽裤的是向往瑜伽生活方式的人，这部分人群的基数很大。但真正练瑜伽的人并没有那么多，这是一项需要承担很高时间成本、资金成本的运动。”武岳说。北京市面上稍微好点的瑜伽馆，私教课的水平在500块钱一节课。如果一个人想持续自己的训练节奏，基本上一个月要上8节课左右，每个月能够花4000块钱在健身锻炼这件事上的人并不多。
从供给端来看，瑜伽行业的场地租金、老师课时费、销售提成占取了很高的成本，瑜伽馆其实很难赚取利润。可能表面上看现金流还可以，但实际上都是预售模式下的负债。
“有些瑜伽馆跟地产合作拿到低房租的场地，也有些瑜伽馆利用流量优势给美业做引流，商业模式能够跑通。”武岳说。
坚守者仍看好瑜伽本土化
虽然梵音瑜伽这样的头部机构倒下，但仍有品牌在行业中坚守。优胜美地瑜伽COO孟贤林对21世纪经济报道表示，虽然行业中有些瑜伽品牌倒下了，但活下来的瑜伽品牌其实逐渐进入到稳定发展的状态。换个角度来看，当下的市场竞争没有那么激烈了，所以是有一定红利的，内功扎实的瑜伽品牌现在会跑得更快。
据了解，当下很多瑜伽场馆在收缩业务，将业务聚焦在私教上。优胜美地则主要做瑜伽综合大馆，每家瑜伽馆面积大概有一千平方米。“每家瑜伽品牌都在寻找最适合自己的生存状态，我们坚持做大馆一方面是因为具有长期经营大馆的基因。另一方面，市场推着我们走，很多优秀的团课老师从其它馆离开后主动加入我们，让我们的师资力量也更加优化。”他说。
对小型瑜伽馆来说，做私教客单价高，但天花板较低，每天只能接待有限的会员。对大馆来说，通常在人流量大、地理位置优越的地方，如果光做私教交付效率会比较低。走团课模式会更好，也能带来较高的净利润。
目前，优胜美地有三家瑜伽馆，并且在2018年时曾获得来自招商启航资本的投资。孟贤林透露，公司不追求绝对规模，门店扩张一直非常谨慎，所以疫情期间受到的影响相对较小。今年还是想继续把业务做扎实，不断提高品牌的美誉度，等业务稳定下来后再看未来的可能性。
“我坚定看好瑜伽行业在中国的发展，它在中国的本土化已经非常成熟，很多人把瑜伽当做日常的健康运动方式，并通过瑜伽实现塑形、理疗、疗愈等不同的功能。”孟贤林说。
每日瑜伽创始人李祖鹏也曾在接受21世纪经济报道记者时，也表达了对瑜伽在中国本土化的看好。他曾谈到，从垂直品类的角度来看，相比于跑步、跳绳这些大众健身方式，瑜伽有两个最吸引人的特点。
首先，虽然说瑜伽用户基数没有跑步人群多，但瑜伽是一项生命周期极长的运动方式。很多跑步爱好者在到达一定年龄后，可能因为各种原因而停止跑步。但任何年龄阶段的人都能够找到合适自己的瑜伽课程进行长期训练，甚至逐渐把瑜伽当做一种生活方式。从商业化角度来说，用户生命周期长也意味着平台的商业化周期长，企业创造营收的机会会更多。第二，瑜伽可以结合其他元素，帮助用户在身体、精神层面得到改善和提升。
(作者：申俊涵)
（文章来源：21世纪经济报道）
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