自今年8月中旬以来，多晶硅致密料成交均价首次跌破30万元/吨。
PV InfoLink 11月30日发布的数据显示，本周，多晶硅致密料价格区间为28.7万元/吨至30.4万元/吨，成交均价为29.5万元/吨。该信号，意味着业内期盼的供应链价格拐点终于来临。
苦涨价久矣的光伏下游厂商，面对价格居高难下的多晶硅料，几乎都达成了“锁料”共识。
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12月1日，大全能源公布两份长单——与隆基绿能和某客户分别签署了25.13万吨、2.76万吨，预估合同金额合计超过840亿元。值得一提的是，大全能源近三个月内频频签下大单，被下游锁定了125.58万吨长单。
且根据21世纪经济报道记者统计，硅料“四巨头”通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源今年所获长单共计346.17万吨(仅依据公告统计)。这其中，预估金额高达千亿级的长单不在少数。
业内普遍认为，随着未来国内多晶硅产能的持续释放，硅料价格将进入下行通道。
那么，对于340万吨的硅料长单而言，价格下行之下，买卖双方会受到怎样影响？
下游已锁定340万吨长单
“四巨头”今年已被下游锁定多少硅料？
21世纪经济报道记者综合公告统计，通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源合计今年签下346.17万吨硅料销售长单。其中，以通威股份、大全能源最甚，分别为144.22万吨、128.58万吨。
下游对硅料的“焦虑”从不断刷新纪录的预估合同价格中可看出。
仅在8至10月份这三个月，便先后出现三份千亿级大单。
8月26日，晶科能源与新特能源签订了购买长单，拟于2023年1月至2030年12月采购33.6万吨硅料，按照公告之日时的预估合同金额为1020.77亿元。随后，该公司又与通威股份在9月10日签订了38.28万吨的硅料长单，按照公告之日时的预估合同金额为1033.56亿元。
而史上最大规模的硅料长单由TCL中环和大全能源签订——前者拟于2023年1月至2028年12月向后者采购43.2万吨硅料，按照公告之日时的预估合同金额为1308.96亿元。
不难看出，下游组件厂商晶科能源是今年以来最为凶猛的“锁料大户”之一。这两份大单合同一共为其拿下了71.88万吨硅料，周期横跨2022年9月至2030年12月，长达8年3个月。
另一家“锁料大户”为双良节能。该公司旗下子公司双良硅材料先后与通威股份、大全能源和新特能源签下了72.97万吨硅料，周期横跨2022年7月至2030年12月，长达8年5个月。
对于上游硅料厂商而言，下游锁定如此之多的订单，自然对未来业绩有所支撑。
“随着硅料价格下行通道打开，硅料企业与下游企业深度合作，保证产能稳定销售。”一位光伏企业人士对21世纪经济报道记者表示，此外，上下游还可以通过股权合作锁定长期订单，实现价值共赢。
21世纪经济报道记者注意到，在股权合作方面，隆基绿能和通威股份便上演了一出加码合作的戏份。
11月29日，通威股份发布公告，其于今年8月18日宣布的“云南通威二期20万吨高纯晶硅绿色能源项目”，将与隆基绿能共同投资，并计划在2024年投产。针对这个总投资达140亿元的项目，隆基绿能拟新增出资19.6亿元增资项目公司。注资完成后，隆基绿能仍获取项目公司49%的股权。
值得一提的是，双方的合作并不止于增资扩股，在产销方面，双方也有所约定——在云南通威二期项目投产后，双方以隆基绿能拥有云南通威二期项目权益产能的2倍，即云南通威二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标。根据计算，其交易量或为19.6万吨。
价格下行超远期长单意义渐失
长单频签，是2022年硅料端的重要关键词。
针对今年光伏产业链价格持续居于高位的现象，国家发改委、国家能源局今年10月份曾发文指出，要创造条件支持多晶硅先进产能按期达产，鼓励上下游一体化、战略合作、互相参股、签订长单，支持建设光伏产业园区。
事实上，针对签订长单一事，业内颇有分歧。
“长单的签订虽然帮助下游锁定了未来的硅料供应，但也造成了‘缺料’假象。”有业内分析人士对21世纪经济报道记者指出，当前主要企业不能通过抢订长单挤兑零售市场的供应量，或者在履行长单采购量后加入零售市场抢料。
对于长单签订，有下游企业曾对21世纪经济报道记者表示，“主要通过长单协议，锁量不锁价，价格随行就市，保证长期稳定供应。”
而在后续价格走势的预测上，隆基绿能相关人士向21世纪经济报道记者表达了观点，“硅料价格涨跌是市场阶段性供求关系的结果，光伏产业链降本增效的主旋律不变。”
21世纪经济报道记者注意到，随着当前硅料端价格下行通道打开，一则硅料价格“雪崩”传闻一度侵袭市场。
对此，通威股份投关部门对21世纪经济报道记者回复称，硅料长单确定了每月供应量，但价格为每月议定。目前通威股份的硅料价格还未发生变化，最近会确定12月的价格。“行业每周公布的硅料价格，统计的是中小企业散单价格，后续可以关注几个大型及龙头企业确定的长单价格，可能更有参考性。”
不过，对于硅料产能过剩，业内认为只是时间问题。
21世纪经济报道记者统计发现，从2021年2月至2022年9月，行业内所公布的多晶硅料产能规划项目多达20个，合计产能334万吨。
而按照多晶硅产能建设周期通常为12至18个月、爬坡周期为3至6个月，即在两年后，上述规划项目中绝大部分产能将投产。若按照1万吨硅料对应3.5GW光伏用料，上述334万吨硅料可满足1169GW光伏需求。
按照此时间点测算，自2024年后，多晶硅料供需紧张的局面有望显著得到缓解，但这样也意味着一些5年以上的硅料长单将失去意义。
21世纪经济报道记者统计发现，今年硅料“四巨头”所公布的销售长单多数至2027年、2028年，甚至2030年。
（文章来源：21世纪经济报道）
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