环球时讯：【图解季报】建信龙头企业股票基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

建信龙头企业股票(005259)成立于2018年1月24日，四季度最新规模0.73亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为3星。

基金经理刘克飞拥有4.9年的基金投资经历，2020年11月9日正式接受建信龙头企业股票基金管理，任职期间回报为81.83%，位居同类788只基金中第139名。

【资料图】

刘克飞现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为2.23亿元，平均年化回报为14.02%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.05%，同类平均收益为0.70%，在同类867只基金中排名580位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，建信龙头企业股票基金的总资产为0.73亿元。较上一期0.77亿元变化了-0.03亿元，环比变化了-4.43%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

建信龙头企业股票基金的持有人数为4946人，机构投资占比为4.37%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达89.58%。较上一期环比变化了6.10%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为67.87%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

建信龙头企业股票基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为413.28%，上一期换手率为488.72%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达596.38%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

报告期内,疫情影响再现,经济景气较弱。12月,制造业采购经理指数(PMI)为47.0%,环比上月下降1.0个百分点,连续3个月低于临界点。非制造业商务活动指数为41.6%,比上月下降5.1个百分点。值得关注的是,在稳经济、稳预期、稳就业各项措施推动下,1-11月,基础设施投资、制造业投资、高技术产业投资、社会领域投资分别同比增长8.9%、9.3%、19.9%、12.5%,保持较快增长。 市场方面,四季度A股整体、上证50指数、创业板指数分别上涨2.9%、上涨1.0%、上涨2.5%,恒生港股通指数、恒生科技指数分别上涨17.1%、上涨19.7%,呈现港股优于A股、科技略优于蓝筹的特征。其中,消费者服务、商贸零售、传媒、计算机、医药涨幅居前,煤炭、化工、电力设备及新能源、汽车表现靠后。分析市场表现的原因,宏观层面包括美联储加息预期见顶、国内疫情防控放开,产业层面包括能源价格松动、地产支持“三支箭”、新能源汽车补贴退坡在即。 报告期内,本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路,致力于挖掘长期成长公司、前瞻发现重要变化,进而实现组合表现的持续性。 报告期内,股票仓位保持中等偏高水平。重点配置方向包括高端白酒、房地产、动力电池、互联网、交易所等。伴随疫情政策变化,组合表现先抑后扬。 四季度以来,受益于美联储加息见顶预期、香港市场显著反弹。其中,创新药、互联网、消费表现较好。本基金适当加大港股部分配置。 从短期看,疫情阴霾逐渐散去,经济活动将有序恢复正常,前期受损显著的消费、物流迎来修复契机。从中期看,新发展格局指引下的扩大内需、科技创新、安全发展依然是宏观经济主基调。本基金将围绕上述主线,聚焦优质公司、跟踪产业演进,做好分析研究,及时优化组合,力求为持有人获取长期稳定回报。

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