微软的去年最后一个季度的收入增长超预期放缓，但核心业务智能云的收入增长放缓程度没有市场预期的大，云业务相对强韧帮助抵消了美元走强和个人电脑业务下滑的影响，力挺公司的总盈利仍优于预期。
(相关资料图)
美东时间24日周二美股盘后，微软公布，截至12月31日的公司2023财年第二财季、即公历2022年第四季度，销售收入略低于预期，增长较前一季度明显放缓，而每股收益(EPS)和利润的降幅均较前一季度明显放缓：
四季度营业收入为527亿美元，同比增长2%，分析师预期529.3亿美元，三季度同比增长10.6%；但如果不计汇率波动影响，按固定汇率计算，营收同比增长7%，高于市场预期增速6.59%。
四季度非GAAP口径下经调整的稀释后EPS为2.32美元，同比下降6%，分析师预期2.30美元，三季度同比下降约13.3%。
四季度经调整营业利润为216亿美元，同比下降3%，三季度同比增长6.3%。
四季度经调整净利润为174亿美元，同比下降7%，三季度同比下降约14.4%。
财报公布后，收跌逾0.2%的微软股价盘后跳涨，盘后涨幅一度接近5%。
云和Office业务均优于预期个人电脑相关业务收入两位数锐减
分业务看，云时代微软的两大核心业务——以Azure为核心的智能云和以Office为主的生产力与商业流程业务四季度收入均高于市场预期，只有Windows和Surface个人电脑(PC)相关的业务收入逊于预期，PC业务的降幅达到两位数。
包括Azure、GitHub、服务器产品、企业和云服务在内的“智能云”业务收入为215亿美元，同比增长18%，分析师预期214.3亿美元，三季度同比增长20%，以固定汇率计算，四季度收入增长24%；其中Azure和其他云服务的收入四季度同比增长31%，三季度同比增长35%；服务器产品和云服务收入四季度增长20%，三季度增长22%。
包括面向企业和个人消费者的Office产品、LinkedIn、Dynamics产品和云服务在内的“生产力与商业流程”业务收入为170亿美元，同比增长7%，分析师预期168.1亿美元，三季度同比增长9%；其中Office商业产品和云服务收入四季度同比增长7%，三季度增7%；Office 365商业收入四季度增长11%，三季度增11%；Office消费者产品和云服务收入四季度下降2%，三季度增7%%；LinkedIn收入四季度增长10%，三季度增17%；Dynamics产品和云服务收入四季度增长13%，三季度增15%；Dynamics 365收入四季度增长21%，三季度增24%。
包括Windows、搜索、游戏机Xbox和Surface电脑在内的“更多个人计算”业务收入142亿美元，同比下降19%，其中Windows OEM(原始设备商)四季度收入同比下降39%，三季度同比下降15%；Windows商用产品和云服务收入四季度下降3%，三季度增8%；Xbox内容和服务收入四季度下降12%，三季度下降3%；剔除流量获取成本的搜索和新闻广告收入四季度增长10%，三季度增16%；Surface收入四季度下降39%，三季度增2%。
Azure等云收入增速为史上最低但扭转连续两季逊于预期之势
微软有近一半的营收来自美国以外市场，美元汇率走强已经让微软最近三个季度的业绩受到很大影响。微软发布三季度财报时预计，汇率因素将造成全年销售增幅下降5%。市场尤为关注的智能云业务三季度和四季度的同比增速都不超过20%，较2020年来45%以上的季度高增长明显放缓，这主要受到美元走强的影响。
四季度Azure的收入增速为微软史上最低。财报显示，如果不计强美元的汇率波动影响，四季度Azure等云服务的收入同比增长38%，而市场预期增长37%，扭转了此前连续两个季度增速低于市场预期的势头。
媒体评论称，尽管增长没有之前强劲，四季度微软的云业务仍展示了韧性，这要归功于企业的云计算服务需求相对稳定。即使Windows软件和PC都因市场缩水而销售剧减，Azure的耐用性帮助微软实现了业绩增长。
（文章来源：哈富证券）
营业执照公示信息