珍酒李渡集团正式递表港交所 有望成为7年来首家登陆资本市场的酒企

1月13日，珍酒李渡集团有限公司(简称：珍酒李渡集团)于港交所递交招股书，拟于主板上市，高盛、中信建投国际为其联席保荐人。招股书显示，珍酒李渡集团主要提供酱香型为主的高质量白酒产品，产品主要针对次高端及以上级别的白酒市场，生产及销售兼香型、浓香型白酒。

根据招股书中透露的股权架构，目前珍酒控股持有珍酒李渡集团81.3%的股份，ZestHoldings持有16.2%，大中华网讯持有2.5%。

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对于上市相关事宜，珍酒控股相关工作人员对《证券日报》记者表示，目前暂不清楚具体详情，一切以公告为准。

珍酒品牌营收占比超五成

根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年收入计，珍酒李渡为中国第四大民营白酒公司，亦是中国白酒行业中提供三种香型白酒的第三大公司。

珍酒李渡集团在中国主要营运四个白酒品牌，包括旗舰品牌珍酒、品牌李渡，以及两个地区领先品牌湘窖及开口笑。2020年、2021年以及2022年前九个月，珍酒李渡集团的收入分别为23.99亿元、51.02亿元以及42.49亿元，经营利润分别为7.4亿元、14.7亿元、11.7亿元。

报告期内，珍酒品牌的营收分别是13.45亿元、34.87亿元、27.64亿元，占同期总收入的56.1%、68.4%、65%；李渡品牌收入分别为3.59亿元、6.5亿元、6.3亿元，分别占总收入的15%、12.7%、14.9%；湘窖品牌营收为3.95亿元、6.06亿元、5.21亿元，占同期总收入的16.5%、11.9%、12.3%；开口笑品牌的营收分别为1.72亿元、2.57亿元、2.58亿元，占同期总收入的7.1%、5%、6.1%。

招股书显示，截至2022年9月30日，珍酒李渡集团与国内31个省市的6408名经销商、超过17万个销售点合作推广和销售白酒产品。报告期内，经销商收入分别为21.13亿元、45.29亿元和37.52亿元；直销渠道收入分别为2.86亿元、5.72亿元、4.97亿元。

珍酒李渡集团称，所募集资金将主要用于未来5年为生产设施发展提升产能、品牌建设和市场推广、拓展销售渠道，部分用于提升数字化水平和补充运营资金等。

主板上市依然是白酒企业第一选择

值得一提的是，珍酒李渡集团此次递表港交所，有望成为7年来首家登陆资本市场的酒企。据了解，自2016年金徽酒登陆上交所后，7年来尚未有白酒企业成功闯关IPO.国台酒业、郎酒、西凤酒等都曾发布过上市申请，但目前都处于终止审核状态。

对于珍酒李渡集团赴港IPO一事，白酒行业分析师、知趣咨询总经理蔡学飞对《证券日报》记者表示，实际上，珍酒李渡集团在目前存量挤压市场下急需资本化，资本化可以推动企业的产品结构升级，也可以加速企业的全国性发展。

如果珍酒李渡集团此次赴港IPO成功，未来港股市场是否会成为白酒企业上市的另一条出路？

“目前来看，有些企业由于在主板上市难度比较大，选择去港股上市，但对于国内白酒企业来说，主板上市依然是第一选择，无论是从行业影响力还是从企业相关需求来看。”蔡学飞表示，港股上市虽然可以解决资本化问题，但是由于酒水类行业在港股市场的吸引力非常有限，题材的价值感还有待提高，所以后续酒企赴股上市可能只是一个次要的选择，不会成为主流。

（文章来源：证券日报网）